Previsiones Euríbor 2026, 2027 y 2028: ¿qué puede pasar con el Euríbor a 12 meses?
Guía · septiembre de 2026
Hablar de las previsiones del Euríbor para 2026, 2027 y 2028 significa intentar mirar tres años hacia delante en uno de los mercados más sensibles a la inflación, los tipos de interés y las expectativas económicas.
Para millones de hipotecados españoles, no es una cuestión puramente académica.
El Euríbor a 12 meses es la referencia más habitual de las hipotecas variables y su evolución puede afectar directamente a las cuotas mensuales cuando llega la revisión.
Pero existe una dificultad: nadie conoce hoy el Euríbor que tendremos dentro de uno, dos o tres años.
Lo que sí podemos hacer es analizar las previsiones disponibles, comparar las opiniones de diferentes entidades y observar las expectativas que están incorporadas actualmente en los mercados.
Y esa comparación ofrece una conclusión interesante.
Euríbor 2026: un año marcado por la subida
El punto de partida es importante.
El Euríbor a 12 meses cerró agosto de 2026 en el 2,952%, frente al 2,850% de julio.
Esto significa que el indicador terminó el verano cerca del 3%.
La cifra resulta especialmente relevante porque algunas previsiones publicadas durante el año apuntaban hacia niveles inferiores.
Bankinter, en su actualización de julio, estimaba para el conjunto de 2026 un Euríbor 12M de entre 2,65% y 2,75%.
CaixaBank Research reflejaba en su tabla de indicadores una previsión anual de 2,47% para 2026.
Funcas, por su parte, describía durante el verano un escenario de moderación desde niveles próximos al 2,7%.
Por tanto, la realidad del Euríbor ha estado sometida a una fuerte evolución durante el año. El detalle de este año está en previsiones Euríbor 2026. El dato diario actual está en Euríbor hoy.
Euríbor 2027: las previsiones apuntan a una moderación
Para 2027 tenemos algo más de información.
Bankinter prevé que el Euríbor a 12 meses se sitúe entre 2,55% y 2,65%.
Funcas espera que el indicador cierre 2027 alrededor del 2,5%.
CaixaBank Research muestra una previsión anual de 2,26%.
Las cifras no coinciden exactamente, pero existe un patrón común: las tres referencias contemplan una moderación respecto al entorno observado durante 2026.
Más desarrollo en previsiones Euríbor 2027.
Euríbor 2028: aumenta la incertidumbre
Aquí debemos cambiar de enfoque.
No existe una previsión pública de Bankinter o Funcas que podamos presentar como su cifra oficial para 2028.
CaixaBank Research tampoco ofrece en la tabla actualmente consultada una previsión anual de Euríbor 12M para 2028.
Por eso debemos recurrir a una fuente diferente: las expectativas implícitas del mercado.
BlueGamma, utilizando curvas de swaps de tipos de interés negociadas en mercado, mostraba el 6 de septiembre de 2026 una estimación de aproximadamente:
- 3,359% para diciembre de 2026;
- 3,150% para diciembre de 2027;
- 3,356% para diciembre de 2028.
La lectura es interesante.
El mercado no estaría descontando una caída indefinida.
Después de una moderación en 2027, aparece un repunte hacia finales de 2028.
Pero, nuevamente, no debemos presentar esta curva como una predicción infalible. El artículo específico es previsiones Euríbor 2028.
La gran diferencia entre 2027 y 2028
Para 2027 disponemos de previsiones concretas de varias instituciones.
Para 2028 tenemos mucha más incertidumbre.
Por eso sería un error escribir: «El Euríbor será del 3,35% en 2028».
La formulación correcta sería: «La curva de mercado consultada en septiembre de 2026 refleja una expectativa implícita de aproximadamente 3,36% para diciembre de 2028».
Son dos afirmaciones completamente diferentes.
La primera presenta una certeza que no existe.
La segunda informa de lo que está descontando el mercado en una fecha determinada.
Tabla comparativa de previsiones
Podemos resumir las principales referencias así:
| Fuente | 2026 | 2027 | 2028 |
|---|---|---|---|
| Bankinter | 2,65%-2,75% | 2,55%-2,65% | Sin previsión publicada |
| Funcas | entorno 2,7% | entorno 2,5% al cierre | Sin previsión publicada |
| CaixaBank Research | 2,47% anual | 2,26% anual | Sin dato en tabla consultada |
| BlueGamma / mercado | 3,359% dic. | 3,150% dic. | 3,356% dic. |
Las cifras no deben mezclarse sin más porque algunas representan medias anuales y otras valores concretos de final de año.
Esa diferencia es fundamental.
¿Por qué hay tanta diferencia entre las previsiones?
La primera razón es el momento.
Una previsión realizada en marzo de 2026 puede quedar desactualizada después de un cambio importante en la inflación.
La segunda es la metodología.
Una entidad puede construir una previsión macroeconómica y otra puede utilizar precios de mercado.
La tercera es la definición temporal.
Media anual y cierre de año no son lo mismo.
Supongamos un Euríbor que comienza el año al 3%, baja hasta el 2,3% y termina al 2,5%.
La media anual será diferente del valor de diciembre.
Por eso dos analistas pueden ofrecer cifras aparentemente muy diferentes y, sin embargo, estar describiendo trayectorias compatibles.
¿Cuál es la previsión más fiable?
No existe una única respuesta.
Para el dato oficial, EMMI.
Para una previsión específica del Euríbor 12M, Bankinter es una referencia útil porque publica expresamente ese indicador.
Para el consenso de analistas, Funcas aporta una perspectiva especialmente interesante.
Para una segunda opinión bancaria, CaixaBank Research.
Para conocer qué está descontando el mercado en cada momento, las curvas de mercado como la utilizada por BlueGamma.
EMMI deja claro que es la fuente oficial de publicación del Euríbor. EMMI – Euribor oficial.
¿Qué escenario central podemos utilizar para una hipoteca?
Si una persona quiere hacer sus propios números para 2026-2028, no recomendaríamos utilizar una única cifra.
Es mucho más prudente trabajar con escenarios.
Por ejemplo:
Escenario favorable. Euríbor alrededor del 2% o por debajo de esa zona durante una parte del periodo.
Escenario central. Euríbor moviéndose aproximadamente entre el 2,5% y el 3%.
Escenario de tensión. Euríbor alrededor del 3,5%-4% o superior.
Estos rangos son escenarios de planificación, no previsiones oficiales.
No debemos atribuirlos a Bankinter, Funcas o CaixaBank.
Su utilidad está en comprobar si una hipoteca sigue siendo asumible bajo diferentes condiciones. Eso se puede hacer en Mi cuota.
¿Qué puede hacer subir el Euríbor?
Hay varios factores que podrían presionar al alza.
Inflación. Si la inflación se mantiene elevada, el mercado puede anticipar tipos de interés más altos durante más tiempo.
Energía. Una subida importante del petróleo o del gas puede trasladarse a la inflación y modificar las expectativas monetarias.
Geopolítica. Los conflictos internacionales pueden alterar los precios energéticos y las expectativas de crecimiento.
Política monetaria. Una política monetaria más restrictiva puede contribuir a mantener elevados los tipos de mercado.
Expectativas. Incluso antes de que cambie un tipo oficial, el mercado puede anticipar que cambiará y mover el Euríbor.
El EMMI ha señalado precisamente que durante 2026 las expectativas sobre inflación y política monetaria han evolucionado de manera importante y que la curva del Euríbor se ha empinado significativamente desde marzo.
¿Qué puede hacer bajar el Euríbor?
El proceso inverso también es posible.
Una inflación más controlada puede favorecer una relajación de las expectativas de tipos.
Un debilitamiento económico también puede incrementar las expectativas de una política monetaria más expansiva.
Una normalización de los precios energéticos puede reducir las presiones inflacionistas.
Si todo ello ocurre, el Euríbor podría moderarse.
Esto es precisamente lo que reflejan las previsiones de Bankinter y Funcas para 2027.
¿Volverá el Euríbor al 1%?
No hay ninguna fuente fiable que permita afirmar actualmente que el Euríbor 12M vaya a regresar al 1% durante 2027 o 2028.
Tampoco podemos afirmar que sea imposible.
El Euríbor ha demostrado históricamente una enorme capacidad para moverse en diferentes entornos.
Por eso una previsión responsable debe evitar los titulares absolutos.
Decir «el Euríbor volverá al 1%» es demasiado categórico.
Decir «el escenario actual no contempla una vuelta inmediata a niveles tan bajos» es mucho más defendible.
¿Y volverá a superar el 3%?
Esta posibilidad tampoco puede descartarse.
De hecho, el Euríbor ya se encontraba muy cerca del 3% en agosto de 2026.
Y la curva de mercado de BlueGamma contempla valores superiores al 3% para diciembre de 2028.
Por tanto, para planificar una hipoteca a largo plazo tiene sentido comprobar que la economía familiar soportaría un Euríbor superior al 3%.
¿Qué significa todo esto para una hipoteca variable?
Supongamos que una hipoteca tiene un diferencial del 0,70%.
Con Euríbor:
- 2% → tipo hipotecario aproximado 2,70%
- 2,5% → 3,20%
- 3% → 3,70%
- 3,5% → 4,20%
- 4% → 4,70%
Son simplemente ejemplos matemáticos para comprender el efecto del diferencial.
La cuota real dependerá del capital pendiente y del plazo.
Pero este ejercicio muestra por qué una diferencia de un punto en el Euríbor puede ser relevante.
¿Cómo utilizar las previsiones de Euríbor correctamente?
Hay cinco reglas sencillas.
1. Mira la fecha. Una previsión de enero puede quedar obsoleta en septiembre.
2. Comprueba que sea Euríbor 12M. No confundas Euríbor 3M, 6M y 12M.
3. Comprueba si es media anual o cierre. Una diferencia fundamental.
4. Busca la fuente original. No te quedes con una noticia que reproduce una previsión sin enlazar al informe original.
5. No conviertas una previsión en una certeza. El futuro no está escrito.
La importancia de actualizar las previsiones
Las previsiones deberían revisarse periódicamente.
La mejor estrategia para una web especializada como Euribor.us es actualizar los artículos cuando aparezcan nuevas previsiones de Bankinter, Funcas, CaixaBank Research u otras fuentes solventes.
Así el lector puede conocer no solo el último número, sino también cómo ha cambiado la expectativa.
Ese cambio es en sí mismo una información muy valiosa.
Por ejemplo, si Bankinter pasa de prever un Euríbor 12M del 2,3% al 2,8%, no solo importa el nuevo 2,8%.
Importa saber por qué cambió.
Previsión Euríbor 2026-2028: nuestra lectura
Con la información disponible en septiembre de 2026, la fotografía sería la siguiente:
2026: Euríbor elevado, cercano al 3% en los últimos datos disponibles, con previsiones de moderación que algunas entidades consideran todavía posibles.
2027: escenario de moderación. Bankinter se mueve en 2,55%-2,65% y Funcas alrededor del 2,5% al cierre.
2028: mucha mayor incertidumbre. No existe un consenso público comparable al de los años anteriores. La curva de mercado de BlueGamma apunta actualmente a alrededor del 3,36% para diciembre de 2028.
Esto permite construir una conclusión bastante equilibrada.
Esto no es una predicción.
Es una forma de planificar frente a la incertidumbre.
¿Qué previsión utilizar para calcular una hipoteca?
Si estás calculando una hipoteca nueva, utilizaría al menos tres tipos de escenario.
Optimista: Euríbor 2%.
Central: Euríbor 2,5%-3%.
Tensión: Euríbor 3,5%-4%.
Después añadiría el diferencial real de la oferta hipotecaria.
Por ejemplo, con un diferencial del 0,60%, un Euríbor del 3% implica un tipo de aproximadamente 3,60%.
Este ejercicio permite comprobar si la cuota sigue siendo asumible. Puedes hacerlo en el simulador de revisión y en Mi cuota.
Y es mucho más útil que decidir basándose exclusivamente en un titular que dice que «el Euríbor bajará».
Conclusión: previsiones Euríbor 2026, 2027 y 2028
El panorama de los próximos tres años no permite hablar de una única previsión.
Para 2026, Bankinter prevé 2,65%-2,75%, mientras que el Euríbor real cerró agosto en 2,952%.
Para 2027, Bankinter apunta a 2,55%-2,65% y Funcas alrededor del 2,5% al cierre del año.
Para 2028 no existe actualmente una previsión pública equivalente de las principales entidades analizadas. La curva de mercado de BlueGamma apunta a 3,356% para diciembre de 2028, pero esa cifra debe interpretarse como una expectativa implícita de mercado, no como una predicción oficial.
Por tanto, la principal conclusión no es una cifra.
Es una idea:
Para el hipotecado, la mejor estrategia no es intentar adivinar el Euríbor exacto de dentro de dos años.
Es conocer el propio préstamo, entender cuándo se revisa, saber qué diferencial se paga y comprobar que la cuota seguiría siendo sostenible si las previsiones resultan equivocadas. Empieza por qué Euríbor aplica tu banco y por cómo se calcula la media mensual.